Ключевая ставка — 18%: что будет с вкладами и кредитами

Ключевая ставка Центрального Банка России (КС ЦБ РФ) — это процент, под который коммерческие банки могут брать кредиты в Центробанке. С помощью этого показателя ЦБ может стимулировать экономику, сдерживать инфляцию, укреплять курс рубля. В статье рассказываем, как текущая ставка влияет на жизнь россиян, в том числе на кредиты и вклады.

С 29 июля 2024 года действует ключевая ставка 18. До этого она держалась на уровне 16% с декабря 2023 года. Это шестое повышение КС подряд за последний год. Ранее сохранялся средний уровень в 7,9−9,5%, что считается умеренным показателем. 18% — высокое значение, которое может иметь негативные последствия, если Центробанк долгое время не будет снижать ставку.

В таблице ниже представлены минимальные и максимальные значения ставки Банка России с 2013 года.

Исторический минимум в 4,25% был установлен в 2020 году, а исторический максимум в 20% — в феврале 2020 года, когда Центробанк реагировал на санкционное давление. Он поднял КС, чтобы удержать накопления граждан в российских банках и предотвратить массовую конвертацию рубля в иностранные валюты. Эта кризисная мера сработала, и к концу года КС опустили до 7,5%.

Но сегодняшнее повышение ставки ЦБ не выглядит как временная мера. Постепенный рост КС отмечается в течение года. Это видно в таблице ниже.

На заседаниях совета директоров Центробанка принимается решения об изменениях ключевой ставки. График заседаний известен заранее. Календарь на 2024 год выглядит следующим образом:

• 16 февраля;

• 22 марта;

• 26 апреля;

• 7 июня;

• 26 июля;

• 13 сентября;

• 25 октября;

• 20 декабря.

Из пяти заседаний, которые прошли зимой, весной и летом, только на одном было принято решение о повышении КС. На остальных совет директоров решил оставить показатель без изменений. Осенью и зимой запланировано еще три заседания: следующее состоится 13 сентября.

В норме Банк России устанавливает ключевую ставку, равную прогнозируемому уровню инфляции. Это позволяет экономике развиваться умеренными темпами, без лишних скачков и потрясений.

Но на экономику влияет множество факторов, а у ЦБ РФ есть лишь один весомый рычаг воздействия: управление ключевой ставкой. Он может поднять ее выше уровня прогнозируемой инфляции или, напротив, опустить ниже.

Вот некоторые ситуации, в котором Центробанк может изменить КС с целью активного влияния на рынок:

• Стагнация экономики с высоким потенциалом роста. Когда экономика развивается медленно, Центробанк может опустить ставку. Это сделает валюту более дешевой, что стимулирует выдачу займов, значительные траты бизнеса и населения. Такая мера спровоцирует высокую инфляцию, поэтому КС в скором времени придется снова поднять.

• Высокая инфляция. Это показания для повышения КС с целью повысить стоимость валюты на внутреннем рынке.

• Падение курса рубля. Еще одна причина повысить КС, чтобы стимулировать внутренние и внешние инвестиции. Мера стабилизирует национальную валюту.

• Высокая закредитованность населения. Когда КС слишком низкая, люди активно берут займы. Может возникнуть риск, что заемщики не смогут их вернуть. С помощью повышения ключевой ставки ЦБ снижает привлекательности займов и останавливает рост закредитованности.

Сегодняшняя ставка во многом вызвана темпами роста инфляции и ослаблением рубля. ЦБ старается удержать курс и замедлить повышение цен. Представители Центробанка также объясняют свою текущую политику тем, что снижение КС пока нецелесообразно из-за рекордно низкой безработицы. Не имеет смысла стимулировать экономику: производство не может расти из-за нехватки кадров.

Когда КС ЦБ РФ повышается, это приводит к следующим последствиям:

• Займы становятся дороже. Это связано с тем, что банки не могут работать себе в убыток. Они берут кредиты у ЦБ России под высокий процент и должны выдавать собственные кредитные продукты под еще более высокий процент. Когда КС равна 18%, найти заем с более низкой ставкой практически невозможно.

• Развитие экономики замедляется. Займы теряют популярность у населения и компаний. Люди покупают меньше товаров и услуг, в том числе не делают крупных покупок. Все это сильно замедляет рынок.

• Инвестиции становятся более востребованными. В первую очередь повышается спрос на банковские вклады, так как они застрахованы государством и дают гарантированный доход. Кроме того, по ним ставки тоже увеличиваются пропорционально повышению КС.

• Замедляются темпы инфляции. Повышение КС сохраняет высокую стоимость национальной валюты, из-за чего цены растут не так стремительно.

• Укрепляется рубль. Курс рубля сначала немного растет, а потом держится на одном месте с незначительными отклонениями.

Когда Банк России понижает ключевую ставку, последствия прямо противоположные:

• Растет привлекательность кредитов. Люди и компании активно берут займы под выгодные проценты.

• Производства активно расширяется. Увеличивается потребительский спрос, компании берут кредиты на развитие бизнеса. Население покупает машины, квартиры, дорогую технику, тратится на услуги.

• Вклады становятся менее востребованными, так как предлагают невысокий доход. Инвесторы предпочитают рискованные, но потенциально более доходные способы вложений: в первую очередь акции.

• Разгоняется инфляция. Рубль стоит дешево и активно тратится, а потому цены растут быстрее.

• Курс рубля может начать падать.

Наиболее значимое влияние КС оказывает на стоимость вкладов и займов. Все остальные последствия привязаны к ставке Банка России меньше, и они зависят от многих других факторов, в том числе от внутренней и внешней политики государства. Поэтому нельзя ожидать, что только из-за повышения КС резко увеличится объем инвестиций в экономику. Но мера ЦБ все же повышает вероятность инвестиций.

Экономисты считают, что в конце 2024 г. ключевая ставка не изменится или незначительно повысится. Это соответствует прогнозам самого ЦБ: он заявляет, что средняя КС по итогам 2024 года составит 16,9−17,4%.

Все это приведет к тому, что объем выданных ипотек и потребительских займов продолжит сокращаться, а банковские вклады будут привлекать больше клиентов. Ведь уже сейчас на вкладах можно зарабатывать до 18% годовых. Например, такие условия Банк Синара предлагает по вкладам «Максимальный» и «Исполнение желаний». А для новых клиентов действуют особые условия: вклад «Приветственный» с доходом до 18,1% годовых в течение всего срока.

Узнайте больше о прогнозах КС на вторую половину 2024 года в нашей статье «Ключевая ставка: какие изменения ждут нас до конца 2024 года».

Вот основное, что стоит запомнить по теме:

• Ключевая ставка Банка России — процент, под который ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам. С помощью КС он влияет на рынок: замедляет рост цен, стимулирует инвестиции, делает популярными или непопулярными кредиты.

• Рекордно низкая КС была установлена в 2020 г. и составила 4,25%. Исторический максимум — 20%, который был реакцией на санкционное давление в феврале 2022-го.

• В августе 2024 года. КС равна 18%. К такому значению Центробанк пришел в июле, когда в шестой раз подряд повысил показатель.

• Следующее заседание совета директоров ЦБ состоится 13 сентября. На нем будет приниматься решение, стоит ли оставить КС на текущем уровне или изменить.

• На изменение ставки Центробанка РФ влияет общая экономическая ситуация, темпы роста цен, курс национальной валюты, уровень закредитованности населения.

• Высокая КС делает кредиты непривлекательными, но повышает популярность банковских вкладов. Это связано с тем, что по обоим продуктом повышаются ставки.

• Низкая КС делает займы более привлекательными, но вклады пользуются меньшим спросом. Население может выбирать более рискованные варианты инвестиций.

• КС также влияет на уровень инфляции, курс валюты и инвестиционную привлекательность рынка. Но в этих областях важное значение имеют и другие факторы, включают общую экономическую ситуацию, внутреннюю и внешнюю политику.

• Экономисты прогнозируют, что к концу 2024 года КС сохранится на текущем значении или слегка повысится.

Информация в статье актуальна на момент публикации. Финансовые условия могут изменяться. Пожалуйста, проверяйте актуальные данные на странице интересующего вас продукта. Банк не несет ответственности за использование устаревшей информации.