Что выгоднее: облигации или вклад

Среди инструментов, которые помогают сохранить деньги от инфляции и увеличить накопления, есть два самых популярных — инвестиции и банковские депозиты. Они работают по-разному, и у каждого есть свои преимущества и недостатки. В этой статье рассказываем о тонкостях этих сберегательных инструментов и пытаемся ответить на вопрос, что выгоднее — облигации или вклад.

Это самый простой способ сбережения капитала, который очень легко освоить. Достаточно обратиться в банк, выбрать подходящую программу, выполнить все условия и получить заранее установленный доход. Порог входа низкий — в среднем от 10 000 ₽.

Особенности сберегательных программ в банках:

• ставка устанавливается сразу и прописывается в договоре;

• вы можете заранее узнать, сколько заработаете в конце срока.

По сроку все банковские депозиты делятся на срочные и до востребования. Со срочных нельзя снимать деньги до истечения срока, иначе вкладчик теряет накопленные проценты. Программы до востребования более гибкие, деньги можно свободно выводить со счета, но по ним меньше доходность, чем по срочным.

Вложения в облигации (бонды) — это консервативный тип инвестиций, при котором эмитент (организация, выпускающая ценные бумаги) берет деньги в долг у инвестора и обязуется вернуть их с процентами.

Если вы покупаете бонд, то условно становитесь кредитором, а эмитент — вашим заемщиком. Доходность таких инвестиций не определена заранее и может меняться в зависимости от рыночных условий. В среднем она выше, чем по депозитам, но это связано с рисками для инвестора.

Любой гражданин России, достигший 14 лет, может открыть депозит в банке. Для этого достаточно предъявить паспорт (несовершеннолетним также требуется письменное разрешение родителей).

Если вы уже являетесь клиентом банка и используете мобильное приложение (или интернет-банк), то можете открывать и закрывать депозиты онлайн. При этом условия могут быть даже выгоднее, чем при обращении в отделение.

Депозиты считаются самым удобным инструментом сбережения накоплений. Не нужно оценивать риски и следить за ситуацией на рынке: достаточно выбрать хорошую программу в надежном банке и подписать договор. А с введением онлайн-обслуживания сделать это еще проще.

Инвестиции доступны только с 18 лет, а для покупки ценных бумаг нужно сначала открыть брокерский счет. Это могут сделать только налоговые резиденты России, то есть необходимо проживать на территории страны не менее 183 дней в году и платить налоги.

Открыть счет можно через брокерскую компанию — у самых крупных брокеров есть хорошие мобильные приложения, через которые достаточно удобно инвестировать. Вы можете выбрать любую ценную бумагу из списка и купить ее. После этого она будет отражаться в вашем портфеле в приложении до момента погашения эмитентом. Заработанные средства будут попадать на ваш брокерский счет.

Главная сложность, которая возникает при самостоятельных инвестициях, — это оценка рисков. Недостаточно просто выбирать бумаги с потенциально высокой доходностью: чем выше ставка, тем больше вы рискуете. А если доходность низкая, это вовсе не значит, что риска нет. Нужно разбираться в общей ситуации на рынке и в отдельных секторах, иметь представления об отдельных компаниях, уметь прогнозировать.

Альтернатива частным инвестициям — доверительное управление. Например, можно вложиться в ПИФ (паевой инвестиционный фонд), который будет решать, куда направить средства вкладчиков. Вам не придется самостоятельно оценивать риски, но нужно будет платить комиссию управляющей компании.

Депозит — надежный инструмент, который имеет два ключевых преимущества:

• гарантированный доход, который вы знаете заранее;

• сохранность денег, которые вы вкладываете.

В отличие от инвестиций, вы не рискуете собственными средствами. Все вкладчики застрахованы от любых рисков, включая беспрецедентный кризис в банковском секторе. Сбережения на сумму до 1,4 млн ₽ страхуются государством. В этот лимит входят не только стартовые вложения, но и накопленные проценты.

Таким образом, у депозитов полностью отсутствуют риски, и это их главное преимущество. При этом можно потерять проценты, если нарушить условия и вывести деньги раньше срока (в срочных программах с высокой доходностью). Но этот фактор зависит исключительно от вкладчика, поэтому не относится к рискам самого инструмента.

Главный плюс инвестиций в сравнении с депозитами — потенциально более высокая доходность. Но чтобы ее получить, нужно грамотно направлять средства. У инвесторов есть два главных риска, которых следует избегать:

• процентный риск;

• кредитный риск.

Процентные риски — это изменение ставки по ценной бумаге в связи с изменениями на рынке. То есть вы можете рассчитывать на доходность в 18%, а в итоге заработать только 7%. При этом можно найти депозит с лучшей ставкой и гарантированным доходом.

Кредитный риск — это риск дефолта эмитента. В таком случае он признается неплатежеспособным, и вкладчик теряет не только проценты, но и свои накопления. Есть шанс, что часть долга вы сможете вернуть после процедуры банкротства эмитента, но это не гарантированно.

Некоторые ценные бумаги предусматривают досрочное погашение суммы долга без учета процентов. По таким бондам риски меньше, но и доходность у них более низкая.

Доход по депозитам зависит от многих факторов. Главные из них:

• ключевая ставка Центробанка;

• условия программы.

Ключевая ставка ЦБ РФ — это процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам. Чтобы кредитные организации могли работать с выгодой для себя, ставки по кредитам в среднем всегда чуть выше ключевой ставки ЦБ РФ, а по депозитам — чуть ниже.

На 19 октября 2023 года ключевая ставка ЦБ составляет 13%. В среднем стоит рассчитывать на доходность не выше этого показателя. Но при этом можно найти программы с более выгодным процентом. Это будут краткосрочные (менее года) депозиты с негибкими условиями управления счетом. То есть до истечения срока нельзя снимать средства со счета и вносить дополнительные суммы.

Пример такой программы — вклад «Максимальный» в Банке Синара со ставкой 13%  годовых. Его условия:

• минимальная сумма — 10 000 ₽;

• максимальная сумма — 500 000 ₽;

• срок — 90 дней;

• возможность пролонгации отсутствует;

• ставка 13%  действует в течение всего срока;

• расходные операции и пополнения счета не разрешены.

Доходность ценных бумаг находится в интервалах от 8 до 25% годовых, но предсказать ее заранее практически невозможно. Все зависит от уровня инфляции, изменения ставки Центробанка, конкретных условий в сегменте рынка и кредитоспособности эмитента.

Примеры дохода по депозиту

Выше мы приводили условия программы «Максимальный» со ставкой 13% годовых и сроком 90 дней. При вложенной сумме 10 000 ₽ за три месяца можно заработать 382 ₽, при 500 000 ₽ — 19 110 ₽ за тот же срок.

Программа «Исполнение желаний+» позволяет зарабатывать до 10.2% годовых, при этом конкретная доходность зависит от срока. Можно вложить от 10 000 ₽ до 3 млн ₽, а также возможно вложение в долларах на сумму от 300 до 5 млн $ под 2% годовых.

Мы рассчитаем доходность рублевых депозитов для суммы 500 000 ₽. Данные приведем в виде таблицы.

«Исполнение желаний+» — это удобный сберегательный инструмент для тех, кто хочет вложить деньги надолго. Есть возможность пролонгации, которую можно осуществлять до пяти раз. При этом важно быть уверенным, что средства не понадобятся вам в течение конкретного срока. При досрочном расторжении договора накопленные проценты пересчитываются по более низкой ставке.

Если вы хотите сберечь накопления, но при этом не можете гарантировать, что деньги вам не понадобятся в ближайшее время, рассмотрите вариант накопительного счета. По нему проценты начисляются на ежемесячный остаток. Накопительный счет «Активный доход» позволяет накапливать до 13,5%. Ставка по счету зависит от остатка и суммы операций в течение месяца, но получать ежемесячные выплаты вы будете в любом случае, даже если остаток по счету — всего 1 ₽. При этом вы можете свободно распоряжаться деньгами без ограничений на пополнение и любые расходные операции.

Существуют хорошие программы вкладов с возможностью гибкого управления. Пример — «Обыкновенное чудо» с доходностью до 9% годовых. На него можно свободно вносить средства (не более максимальной суммы в 100 млн ₽) и совершать расходные операции в части капитализированных процентов.

Для примера возьмем государственные бонды, по которым отсутствуют кредитные риски (связанные с банкротством эмитента), но все же есть процентные риски, поэтому точную доходность просчитать невозможно. Процент по государственным бумагам в среднем невысокий, и это обусловлено низкими рисками.

Бумагу ОФЗ-29006-ПК можно купить онлайн. Номинал составляет 1000 ₽. Она выпускается с 2014 года, а планируемая дата погашения — 29 января 2025 года. При этом процентный доход можно получать каждые полгода.

На 19 октября 2023 года ОФЗ-29006-ПК продается ниже номинала — по цене 993,75 ₽. Предполагаемая доходность к погашению составит 9,23% годовых. Если купить 500 бондов 29 октября 2023 года по этой же цене, вы потратите 496 875 ₽. К полному погашению 29 января 2025 года ваш доход составит 57 328 ₽. Вы получите его не единовременно, а выплатами раз в полгода. При такой сумме вложений примерный размер выплаты — 22 931 ₽.

Посчитать точную доходность невозможно из-за процентных рисков: до января 2025 года ситуация может измениться неоднократно. Если вы вкладываете в частные бонды, оценка еще более неоднозначна, так как добавляются дополнительные факторы риска, которые влияют на ставку.

Невозможно однозначно ответить на этот вопрос, так как все зависит от навыков инвестора. Если вы хорошо оцениваете ситуацию на рынке и можете избегать ненадежных эмитентов, то будете неплохо зарабатывать на ценных бумагах. Но это не значит, что реальный доход будет выше, чем по депозиту.

Облигации или вклад — не совсем корректная формулировка, так как одно не исключает другого. Чтобы уменьшить риски, не следует хранить все накопления в одном месте. Хорошо всегда иметь депозит, на котором средства защищены и приносят гарантированный доход. Остальные накопления можно инвестировать, но все же не стоит выбирать одного эмитента. Часть можно направить в государственные бонды, часть — в частные инвестиции. Постепенно к своему портфелю ценных бумаг можно добавлять и акции, которые сопряжены с еще более высокими рисками, но могут приносить больший доход.